晶圓代工龍頭臺積電（2330）今（17）日召開線上法說會，整理以下七大重點(diǎn)，董事長暨總裁魏哲家回應(yīng)第二季及全年財(cái)測、客戶需求、關(guān)稅沖擊、AI市場需求、DeepSeek議題、中長期營運(yùn)目標(biāo)及合資公司等議題。

董事長暨總裁魏哲家表示，目前客戶下單未出現(xiàn)變化，將持續(xù)關(guān)注關(guān)稅政策造成的潛在影響，仍預(yù)期2025年美元營收成長24~26%，其中AI相關(guān)營收將倍增，未來5年的年復(fù)合成長率（CAGR）達(dá)44~46%不變。

魏哲家表示，第二季營收成長受惠高速運(yùn)算（HPC）應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)展，帶動對3納米及5納米制程需求強(qiáng)勁，目前未觀察到客戶因關(guān)稅而提前拉貨。 而預(yù)期海外晶圓廠在未來5年的后期對毛利率稀釋效益擴(kuò)大，主要考量成本、通膨及與關(guān)稅相關(guān)的潛在成本增加。

魏哲家首先指出，臺積電首季營運(yùn)雖受嘉義強(qiáng)震及余震影響，部分生產(chǎn)中晶圓不得不報廢，但仍不懈努力，成功恢復(fù)大部分產(chǎn)能損失，展現(xiàn)出臺灣營運(yùn)體系的強(qiáng)韌性，對此感謝所有員工及供應(yīng)商在春節(jié)期間仍全力協(xié)助、辛勤付出，并感謝客戶的理解與支持。

展望第二季，魏哲家預(yù)期臺積電業(yè)務(wù)將受惠3納米及5納米制程需求強(qiáng)勁成長帶動，全年則預(yù)期晶圓代工2.0產(chǎn)業(yè)成長將受惠強(qiáng)勁AI相關(guān)需求的支持，同時其他終端市場需求亦將溫和復(fù)蘇。 臺積電預(yù)期晶圓代工2.0%2025年將成長10%，與IDC預(yù)期的11%一致。

對于近期關(guān)稅政策，魏哲家表示，臺積電了解關(guān)稅政策可能帶來不確定性與風(fēng)險，但迄今尚未觀察到客戶下單出現(xiàn)變化，因此仍預(yù)期臺積電2025年美元營收將成長24~26%預(yù)期不變，待未來狀況清晰后，將密切關(guān)注對終端市場需求的潛在影響，并謹(jǐn)慎管理業(yè)務(wù)。

在上述不確定因素狀況下，魏哲家強(qiáng)調(diào)，臺積電仍專注于業(yè)務(wù)根基，即技術(shù)領(lǐng)先、卓越制造與客戶信任，來進(jìn)一步強(qiáng)化臺積電的競爭優(yōu)勢。 因此，在2025年晶圓代工2.0的產(chǎn)業(yè)格局中，對于臺積電能持續(xù)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用有信心。

AI需求方面，臺積電定義「AI加速器」為在數(shù)據(jù)中心執(zhí)行AI訓(xùn)練及推論功能的AI繪圖芯片（GPU）、特殊應(yīng)用芯片（ASIC）及高帶寬記憶體（HBM）控制器。 魏哲家指出，觀察客戶對AI相關(guān)需求持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)期2025年AI相關(guān)營收將倍增，并致力將相關(guān)產(chǎn)能翻倍，以滿足客戶需求。

魏哲家指出，近期發(fā)展對AI的長期需求展望非常正面，據(jù)臺積電評估，包括DeepSeek等平臺內(nèi)的AI推理模型將能提升效率、降低未來AI開發(fā)門檻，將推動AI模型獲得更廣泛應(yīng)用與采用，且均需先進(jìn)制程芯片，強(qiáng)化臺積電對5G、AI及高速運(yùn)算（HPC）等趨勢帶動的長期成長信心。

為因應(yīng)市場長期結(jié)構(gòu)性需求增加，魏哲家強(qiáng)調(diào)，臺積電采取嚴(yán)謹(jǐn)且穩(wěn)健的產(chǎn)能規(guī)劃系統(tǒng)，對外與客戶及其客戶密切合作規(guī)劃產(chǎn)能，對內(nèi)則由多部門及團(tuán)隊(duì)參與，審慎評估市場需求、敲定適當(dāng)擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)期2024~2029年的營收年復(fù)合成長率（CAGR）將達(dá)近44~46%不變。

另外，魏哲家也在法說會上否認(rèn)臺積電進(jìn)行合資公司的討論，也沒有討論技術(shù)授權(quán)或共享資源等議題，正面回應(yīng)市場傳聞臺積電將與英特爾合資在美國設(shè)廠的消息。