科技應該用在哪里？

將人類送向星辰，征服宇宙；還是制造機器人，替人類完成繁重、艱苦的任務？

當人們目光集中在炫酷的具型機器人身上時，醫(yī)療領域機器人似乎沒有那么「風光」。但實際上，以醫(yī)療機器人為代表的醫(yī)療器械賽道背后也隱藏著巨大的半導體市場。

低調賺錢的醫(yī)療器械市場

世界衛(wèi)生組織（WHO）將醫(yī)療器械定義為「用于預防、診斷或治療疾病，或是出于健康目的檢測、測量、恢復、修正或調整機體結構或功能的設備、儀器、裝置或機器。」根據(jù)此定義，醫(yī)療機器人也是醫(yī)療器械的一種。

具體來說，醫(yī)療器械市場可分為 7,000 多個門類，有超過 200 萬不同品種。當然，并非所有的醫(yī)療器械都會用到半導體相關產品，畢竟創(chuàng)可貼也是醫(yī)療器械的一種。但隨著科技的發(fā)展，使用半導體產品的設備正在增加，同時醫(yī)療器械中使用的半導體產品也越來越復雜。

使用半導體產品的醫(yī)療器械主要可以分為兩大類：一類是實驗室和醫(yī)院使用的醫(yī)療器械，一類是家中自行使用的醫(yī)療器械。實驗室和醫(yī)院使用的醫(yī)療器械包括超聲和 CT 等只能由專業(yè)醫(yī)務人員操作的器械；可在家中自行使用醫(yī)療器械，如血壓監(jiān)護儀、血糖監(jiān)測儀和健康追蹤可穿戴設備，以某種方式連接到人體的植入式器械，多數(shù)為通過手術植入。包括起搏器、左心輔助裝置（LVAD）、人工耳蝸等特定類型的助聽器等。

當我們討論醫(yī)療器械中半導體產品含量的時候，我們要引入智慧醫(yī)療這個概念。不難理解，智慧醫(yī)療就是互聯(lián)網和數(shù)字化在醫(yī)療行業(yè)的應用。正如前文所討論，科技的發(fā)展不會只停留在概念層面。人工智能、機器人、精準醫(yī)療、3D 打印、虛擬現(xiàn)實、遠程醫(yī)療等新技術正逐步應用在醫(yī)療服務中；科技的應用也在改變患者對醫(yī)療的期望，越來越多的患者希望就診能變得更快捷、更方便。

從發(fā)展程度來看，美國在智慧醫(yī)院技術應用方面全球領先，超過 30％的美國醫(yī)院已通過 HIMSS EMRAM 六級及以上評審。它們已能熟練使用 EHR（電子健康記錄）系統(tǒng)，而在多數(shù)其他國家，只有不到 5％醫(yī)院通過此評審。

當然全球都在發(fā)展智慧醫(yī)療產業(yè)，新加坡投入大量資金用于數(shù)字化整合醫(yī)療系統(tǒng)，新加坡衛(wèi)生部還推出一系列數(shù)字化目標、平臺和應用程序，以擴大醫(yī)療服務范圍、提升質量和價值。日本宣布將在未來五年建立 10 所人工智能醫(yī)院，旨在解決醫(yī)生資源短缺問題。中國也陸續(xù)出臺醫(yī)療數(shù)字化政策，鼓勵「互聯(lián)網+醫(yī)療健康」，促進大數(shù)據(jù)應用發(fā)展，建立醫(yī)療機構智慧服務分級評估體系。2022 年用戶規(guī)模增長最快的互聯(lián)網應用就是互聯(lián)網醫(yī)療。截至 2022 年 12 月，我國互聯(lián)網醫(yī)療用戶規(guī)模達 3.63 億，較 2021 年 12 月增長 6466 萬人。

麥肯錫分析顯示，在很多國家，科技場景落地所節(jié)約的成本，相當于年醫(yī)療總支出的 10%。投資機構也看到此機遇，2019 年至 2022 年間，投資者已向醫(yī)療人工智能領域投入 315 億美元的股權融資，醫(yī)療行業(yè)在人工智能并購方面一直處于領先地位。

在這樣的背景下，從 2012 年到 2022 年的這十年間，中國的醫(yī)療器械行業(yè)上市公司的數(shù)量從原先的 20 家增加到了 118 家；上市公司總市值從 676 億元猛增到了 16418 億元。與此同時，這些公司的平均市值從 34 億元增加到了 139 億元，這背后是中國智慧醫(yī)院場景的發(fā)展。基于此，醫(yī)療器械的市場對于半導體公司來說，增長潛力相當可觀。

多家國產芯片進入醫(yī)療賽道

在慕尼黑上海電子展上，有許多半導體公司的產品都在醫(yī)療行業(yè)有所應用。

芯驛電子科技（上海）有限公司展示了「內窺鏡、手術機器人解決方案」——基于 FPGA+GPU 異架構高算力 3D 處理平臺的醫(yī)療行業(yè)影像解決方案。ALINX 推出的內窺鏡、手術機器人解決方案，基于 AMD Zynq UltraScale+ MPSoC + NVIDIA Jetson Orin NX 的異構設計，滿足高速數(shù)據(jù)傳輸、AI 計算處理、高清視頻圖像采集處理、3D 影像處理，圖像分辨率方面甚至可滿足 8K 高清視頻圖像顯示需求。

ALINX 的內窺鏡、手術機器人解決方案

航順半導體、中科芯集成、華潤微等幾家在 MCU 有積累的半導體公司也表示產品已在醫(yī)療領域有供貨。正如前文所說，由于醫(yī)療芯片使用環(huán)境較為友好，能生產車規(guī) MCU 的公司都具備生產醫(yī)療芯片的能力。對于他們來說，更需要的是進入醫(yī)療市場的渠道。

總體來看，國產半導體公司的產品更多的是 MCU 產品。這種現(xiàn)象的主要原因是，對于一些基礎的半導體產品來說，醫(yī)療領域進入門檻相對較低，多家半導體公司表示：醫(yī)療產品的工作環(huán)境相對穩(wěn)定，不會面臨極端的工作環(huán)境。從工作環(huán)境條件來說，醫(yī)療裝備需要的半導體產品的要求并不會高過車規(guī)級產品。

醫(yī)療賽道的壁壘是人脈而不是技術？

已經出貨給醫(yī)療器械的半導體公司普遍表示，醫(yī)療器械賽道是一個利潤很高的賽道。主要原因是相關買家不是價格敏感型，相比于價格，更看重質量。利潤高、門檻低，這樣的市場讓人覺得這個賽道理應卷出花樣。但事實上，賽道上的玩家表示，這個賽道其實并不卷。

第一個原因是，醫(yī)療市場整體體量有限，所以玩家相對較少。對于大公司來說，醫(yī)療市場無法養(yǎng)活整個公司。因此不會投入全部精力。

第二個原因是，想進入醫(yī)療器械這個賽道需要的更多是人脈，而非技術。正如前文所說，許多國內 MCU 公司已經有產品進入醫(yī)療市場。也有受訪者表示，前幾年的疫情影響，醫(yī)療市場增長較快，公司是因為突然的需求打入了這個市場。

醫(yī)療領域芯片，真的不需要技術嗎？

2022 年，我國醫(yī)療器械市場規(guī)模接近 9600 億元，近五年呈現(xiàn)持續(xù)快速增長態(tài)勢，其中，醫(yī)療設備份額占比達到 60% 左右，市場規(guī)模超過 5700 億元。醫(yī)療芯片能夠使醫(yī)療設備性能升級，實現(xiàn)精準診療，隨著醫(yī)療設備市場規(guī)模不斷擴大，我國醫(yī)療芯片需求量持續(xù)增長。

如果繼續(xù)探究，醫(yī)療場景下的半導體產品中高端芯片市場依舊被巨頭壟斷。醫(yī)療技術的發(fā)展，讓醫(yī)療器械對算力的要求越來越高。

不久前，東軟推出了智慧醫(yī)療影像系統(tǒng) PACS/RIS，該系統(tǒng)提供了覆蓋檢查預約、到診排隊、用藥管理、檢查管理、影像診斷等在內的一體融合全醫(yī)學影像管理能力。新系統(tǒng)可輔助醫(yī)生更好地開展工作。在新一代的 PACS/RIS 產品中，東軟擴展了 AI 與可視化等高級能力，而這一套系統(tǒng)采用了英特爾架構，其三位可視化能力是基于英特爾第五代至強產品。根據(jù)德勤數(shù)據(jù)，2021 年我國中高端醫(yī)療影像設備市場主要被 GE、飛利浦、西門子三家公司壟斷，目前仍主要依賴進口，為醫(yī)療器械中進口比例最高的品類。

2021 年聯(lián)影集團發(fā)布了首款高端醫(yī)學影像專用芯片 PET-CT，填補了我國在高端醫(yī)學影像設備自研專用芯片領域的空白。2024 年，4 月聯(lián)影集團發(fā)布首款適合國人語言習慣的醫(yī)療級助聽器 uOrigin 全系列產品。國產助聽器整機廠商首次實現(xiàn)從芯片、算法到整機及軟件系統(tǒng)的源頭性、全鏈條自主創(chuàng)新。在網絡上搜索國產醫(yī)療芯片，可以搜到的信息并不多，排在搜索結果前面的兩款產品新聞，均來自聯(lián)影集團。

國產醫(yī)療芯片市場，仍有余位

隨著老齡化時代的到來，醫(yī)療器械產業(yè)逐漸成長為最具發(fā)展前景的產業(yè)之一。亞太地區(qū)醫(yī)療器械市場在 2021 年創(chuàng)造了 1502 億美元的銷售額。此外隨著居民消費能力的增長，個人對健康的投資會越來越多，這也成為醫(yī)療賽道半導體產品的增長動力。作為全球最早開放醫(yī)療器械線上交易的平臺之一，eBay 在全球在線醫(yī)療和健康器械市場中的占比持續(xù)增長，而大中華區(qū)賣家的表現(xiàn)則尤為亮眼。

我們看到醫(yī)療領域開始使用機器人進行手術，也看到醫(yī)療領域在研究各種新型傳感器、新型材料去創(chuàng)造更多可能。我們也看到中國的科研團隊在相關前沿技術領域已經取得了突破，例如清華大學在腦機接口領域已有成功案例；宇疊科技則通過配備柔性傳感器的產品獲取用戶精細動作數(shù)據(jù)，廣泛應用于肌體損傷、神經系統(tǒng)變性疾病的康復指導。

過去十年，中國建立起覆蓋全民的基本醫(yī)療保障制度，建立了大病保險等補充醫(yī)療保險制度，有效緩解了看病難看病貴問題。未來十年，中國的醫(yī)療要如何發(fā)展，科技如何改變醫(yī)療行業(yè)？哪些半導體公司能夠抓住新的機遇？這個答案還要學術界、產業(yè)界一同作答。