近日，據(jù)媒體報(bào)道，Meta計(jì)劃最快在今年年底推出與雷朋合作的高端版本AI智能眼鏡,該眼鏡不僅將加入單獨(dú)顯示照片和其他應(yīng)用程序的高清屏幕，還將嵌入功能更加強(qiáng)大的AI大模型系統(tǒng)。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research 的《全球智能眼鏡型號(hào)出貨量追蹤報(bào)告》顯示，受到 Ray-Ban Meta 智能眼鏡強(qiáng)勁需求的推動(dòng)，2024年全球智能眼鏡出貨量同比增長(zhǎng) 210%，全球智能眼鏡市場(chǎng)首次突破200萬(wàn)臺(tái)大關(guān)，創(chuàng)下了前所未有的增長(zhǎng)速度。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，生成式AI技術(shù)正深度重構(gòu)消費(fèi)電子的產(chǎn)業(yè)格局，AI技術(shù)在消費(fèi)者終端設(shè)備側(cè)的搭載不僅將推動(dòng)消費(fèi)電子市場(chǎng)的整體回暖，也將催生出豐富的新興智能硬件產(chǎn)品使用場(chǎng)景和產(chǎn)品形態(tài)。

受益于人工智能技術(shù)推動(dòng)下的消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖，歌爾股份2024年?duì)I業(yè)收入重返千億大關(guān)，其第四季度凈利潤(rùn)更是大幅增長(zhǎng)63.23%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。有行業(yè)分析人士表示，隨著AI 模型從服務(wù)器擴(kuò)展到手機(jī)、AR、VR 和 AR 頭顯、可穿戴設(shè)備等載體，消費(fèi)電子市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的增長(zhǎng)周期，這也將為歌爾股份的業(yè)績(jī)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)能。

AI端側(cè)應(yīng)用帶動(dòng)消費(fèi)電子需求爆發(fā) 

歌爾股份發(fā)布的年報(bào)顯示，2024年公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1009.54億元，同比微增2.41%，但是歸母凈利潤(rùn)卻實(shí)現(xiàn)了大幅提升，同比增長(zhǎng)高達(dá)144.93%，達(dá)到26.65億元，扣非歸母凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)178.3%。

“公司盈利能力的大幅提升主要得益于消費(fèi)電子行業(yè)終端需求在 AI 人工智能等新技術(shù)的推動(dòng)下有所復(fù)蘇。”歌爾股份表示，這也使得公司 VR 虛擬現(xiàn)實(shí)、MR 混合現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品銷量同比顯著增長(zhǎng)，智能無(wú)線耳機(jī)、智能可穿戴產(chǎn)品業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模和盈利能力得到顯著提升。

隨著人工智能技術(shù)的成熟，AI不僅在加速推動(dòng)消費(fèi)電子領(lǐng)域的智能化升級(jí)，也成為消費(fèi)電子行業(yè)估值重塑的重要機(jī)遇。

2023年9月，Meta 推出了第二代智能眼鏡Meta Ray-Ban，在造型和價(jià)格基本保持不變的基礎(chǔ)上該款眼鏡借助設(shè)備端 AI 算法、基于智能手機(jī)的端側(cè)AI和Llama AI 模型，使得該款智能眼鏡的核心功能得以實(shí)現(xiàn)，作為市場(chǎng)上首款A(yù)I智能眼鏡，Meta Ray-Ban僅2023年Q4的銷售量就超過(guò)了一代眼鏡全生命周期的出貨量。

AI賦能之下的Meta Ray-Ban不僅成功的推動(dòng)了智能眼鏡市場(chǎng)的增長(zhǎng)，其強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求也讓歌爾股份受益其中。

值得注意的是，深耕VR、AR相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域十多年的歌爾股份在中高端VR設(shè)備代工市場(chǎng)份額接近80%，其也是Meta公司的核心合作伙伴，而在智能眼鏡市場(chǎng)，Meta在2024年占據(jù)市場(chǎng)份額的60%以上。

“AI與智能手機(jī)產(chǎn)品的融合不斷深化，頭部廠商積極研發(fā)支持大模型端側(cè)部署、具備多模態(tài)能力的AI智能手機(jī)產(chǎn)品。”有分析人士認(rèn)為，AI技術(shù)在終端設(shè)備中的應(yīng)用將為智能硬件行業(yè)打開(kāi)新的發(fā)展空間，并帶動(dòng)相關(guān)精密零組件市場(chǎng)的回暖，“預(yù)計(jì)2025年生成式AI手機(jī)將加速滲透，2027年滲透率將達(dá)到43%，生成式AI手機(jī)存量也將從2023年的百萬(wàn)級(jí)增至2027年的12.3億部。” 

全面布局卡位AI+元宇宙風(fēng)口

近年來(lái)，歌爾股份更是依靠在聲學(xué)、光學(xué)、微電子等領(lǐng)域的高強(qiáng)度研發(fā)投入積極參與到AI+元宇宙的發(fā)展浪潮中。

光學(xué)方面，近日，歌爾股份發(fā)布了采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新 AR 全彩光波導(dǎo)顯示模組 Star G-E1，通過(guò)優(yōu)化光柵材料和結(jié)構(gòu)，Star G-E1可實(shí)現(xiàn) 5000尼特的峰值亮度。其亮度均勻性超過(guò) 45%，色差小于0.02，對(duì)比同類技術(shù)方案分別提升約 50%和 100%，有效減少了圖像顏色偏差，提升色彩表現(xiàn)，使眼鏡呈現(xiàn)的畫(huà)面色彩絢麗且清晰無(wú)雜質(zhì)。

  這項(xiàng)工藝不僅突破了傳統(tǒng)納米壓印技術(shù)在高折射率材料應(yīng)用上的瓶頸，還實(shí)現(xiàn)了光機(jī)小巧的同時(shí)保證了卓越的光學(xué)顯示效果。

此前，歌爾股份還陸續(xù)推出了采用曲貼膠合技術(shù)、平面貼膜技術(shù)以及基于COC材料的模內(nèi)注塑技術(shù)的高顯示性能VR Pancake模組。

依托在聲學(xué)領(lǐng)域20余年的研發(fā)與制造經(jīng)驗(yàn)，歌爾股份在2023年便推出行業(yè)首個(gè)XR一站式音頻解決方案，并陸續(xù)推出高性能的AR/VR眼鏡專用揚(yáng)聲器，并已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，進(jìn)一步提升了XR產(chǎn)品在不同場(chǎng)景下的音頻體驗(yàn)。  

2025年的CES展會(huì)上，歌爾股份還推出了融合VPU傳感器和DNN算法的降噪技術(shù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)了防聲泄露音腔和自研算法，不僅可以有效提升通話清晰度，還可以為OWS（開(kāi)放式音頻）和AI眼鏡提供隱秘且沉浸的聲學(xué)體驗(yàn)。

年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份2024年研發(fā)費(fèi)用48.82億元，較上年同期增加了3.52%，2024年，共申請(qǐng)專利2663項(xiàng)，其中發(fā)明專利2236項(xiàng)，獲得專利授權(quán)1830項(xiàng)。截至2024年12月底，歌爾股份累計(jì)申請(qǐng)專利34872項(xiàng)，其中發(fā)明專利20132項(xiàng)，累計(jì)獲得專利授權(quán)21735項(xiàng)、國(guó)外專利4362項(xiàng)。

 有分析人士認(rèn)為，持續(xù)十多年在元宇宙領(lǐng)域的研發(fā)投入使得歌爾股份掌握了從關(guān)鍵零組件到整機(jī)研發(fā)制造一站式解決方案能力，并已與業(yè)內(nèi)多個(gè)頭部品牌廠商建立合作，強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也將為其在AI端側(cè)落地的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得市場(chǎng)先機(jī)。

客戶關(guān)系修復(fù)，盈利能力提升 

2024年全年，歌爾股份強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)了全面增長(zhǎng)，盈利能力得到了持續(xù)提升，得益于與客戶關(guān)系的穩(wěn)固提升，也展現(xiàn)出了管理層優(yōu)秀的精細(xì)化管理能力。

2024年，歌爾股份精密零組件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入150億元，同比增長(zhǎng)15.85%；智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入263億元，同比增長(zhǎng)8.73%；智能硬件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入571億元，雖然同比下降2.57%，但是三大主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力都得到了全面提升，三大主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較上年同期分別上漲1.02%、2.73%和1.90%，公司綜合毛利率由8.95%提升至11.09%。

與此同時(shí)，歌爾股份實(shí)行精益化管理，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)77.73億元，同比減少0.33%，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流充裕，現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)62.00億元。

近日，備受關(guān)注的核心客戶高管也到訪歌爾股份，其表示對(duì)歌爾股份的自動(dòng)化制造和產(chǎn)線上強(qiáng)大的AI技術(shù)感到鼓舞。

有行業(yè)分析人士認(rèn)為，此次核心客戶高管的到訪也意味著歌爾股份與核心客戶的關(guān)系不斷鞏固提升，這也將為歌爾股份2025年業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)提供有力支撐。