三星與臺積電兩家半導體大廠為求能拿到蘋果新一代 A9 處理器訂單，雙方的動作不斷，但對臺積電來說，真的只能在代工這市場中與三星爭奪嗎?不妨跳脫代工角度，從三星的利潤來源下手，或許也是種突破的方式。

　　從2013 年下半年起，關于蘋果 A 系列處理器到底交由三星、臺積電來代工的消息就不斷在市場中此起彼落，各種推測不斷可說是熱鬧非凡。從 2014 年第二季臺積電首度搶到了來自蘋果的 A8 訂單，配合上 iPhone 6 銷售開出紅盤下，帶動了臺積電業績在這一年大幅的成長。

　　從此雙方的競爭也就更加的白熱化，三星果斷地放棄，直攻 14nm，并且開出難以拒絕的代工價格。讓 Apple A9 再度有一半的訂單再度回到三星體系，臺積電只能攤分剩下來的一半訂單。

　　臺積電的挑戰與對手

　　除了三星的威脅外，Intel 買下 Altera 也會讓將來的臺積電失去重要客戶，Intel 進軍晶圓代工已經布局許久，在 PC 衰退、手機進展不佳的情況下，他的龐大產能，領先的技術，晶圓代工是其最好的發揮領域。除了買下的 Altera，他同時也積極經營美系、中國的 IC 設計大客戶。

　　加上大陸的半導體國策進行的如火如荼，以其高達 1,300 億人民幣的大基金投入，要扶持自己的中芯、華虹、新芯等晶圓代工廠，步步進逼。雖然就技術、產能、客戶，大陸距離臺積電還有至少 3、5 年以上的距離。不過下一個十年的臺積電充滿挑戰是難以改變的事實。

　　而眾多競爭者中，最具立刻威脅、與長期潛力的則非三星莫屬了。

　　晶圓代工臺積電拿下半數市場

　　目前臺積電專心經營，并且取得全球遙遙領先地位的晶圓代工市場(Foundry)，2014 年Foundry產值高達 468 億美金。臺積電因為優秀的領導、團隊,在全球的市占率高達 53.7%,加上也是全球第二名的臺灣聯電，和力晶、世界先進，臺灣市占率高達 67.3%。在晶圓代工領域，技術、產能、人才、客戶、資本臺灣目前都具有絕對的優勢。

　　盡管晶圓代工領域，臺積電、臺灣有著如此高的優勢。然則過去波折不斷的 DRAM、Flash市場，如今出現了令人意想不到，也不得不正視的數字跟利潤。

　　▲ 晶圓代工市占率、營收表

　　DRAM、Flash 的寡占市場，產值、利潤令人矚目

　　過去的DRAM、Flash 市場競爭激烈，但是自從 2012 年 Elpida 倒閉并入美光之后，DRAM 就進入寡占市場狀態，產能擴充競賽停止，價格秩序良好，產品毛利也多進入40、50% 以上，甚至高過于臺積電目前的晶圓代工。

　　而2014年DRAM產值高達 458 億美元，幾乎等于晶圓代工的市場，而且利潤率還更好于晶圓代工，再加上 Flash 的 247 億美元產值。原本臺積電這些享受龐大市場、穩定獲利的晶圓代工業者，如果回頭猛一看，恐怕是有大夢初醒的感覺，世界已經大不同。

　　三星半導體營業利潤 97% 來自記憶體

　　2014 產值高達 458 億美元的 DRAM 市場，三星在 2015 年第一季有著高達 43.1% 的市占率。今年前兩季的營業利潤率(OP Margin)更高達 48%。三星靠此滋補了整個半導體以及公司的利潤。

　　▲ Samsung 營業利潤表

　　以2015 年第二季的營業利潤來看，全三星電子是六萬九千億韓圜，半導體占了 三萬四千億韓圜，記憶體高達三萬三千億億韓圜，意即三星包含手機、面板、半導體等，營業內容多樣化的超大型集團，記憶體的晶片貢獻了他 47.8% 的營業利潤，而記憶體則更是占了半導體部門的97%營業利潤。

　　晶圓代工在三星目前仍然是屬于發展階段的配角，不過他卻運用 DRAM、Flash 賺來的錢大力培植晶圓代工跟臺積電進行競爭。

　　三星其余戰線遭遇強逆風

　　三星電子的事業版圖中，比較具有規模、競爭力的，可以說是記憶體、電視面板、手機、晶圓代工較為出色。尤其手機在過去幾年曾經對他的產生營收、利潤、品牌的 重大貢獻。從過去貢獻他營業利潤高達 75%，到目前只剩下 40.5%。從他全球的市占率持續下降，以及產品售價也下滑的情況看來，手機的貢獻還會降低。這個更加凸顯DRAM、Flash 對他的重要性。

　　同樣的情況也發生在面板領域，隨著電視、電腦、平板、手機等領域全部飽和，需求都在下滑。加上面板生產領域中國來勢洶洶，8.5 代、10 代廠不斷新增產出。對韓國、臺灣的面板廠威脅越來越大，三星也難置身事外，甚至可能很快就會進入虧損狀態。

　　戰略上臺積電太被動

　　過去三星依靠每個階段的獲利金雞、政府的支持，陸續培養新的產業。但是進入 2014 年后可以說是他面臨多項挑戰的開始。晶圓代工是現在三星積極發展的重要領域，而其所依靠的就是來自于 DRAM、Flash 的高額利潤來支撐發展。

　　同樣的，當三星與 Apple 這種大客戶談判時，所用的籌碼就是同時供應面板、DRAM、Flash、SSD、電池等，去爭取 Apple A9 的代工單，并透過記憶體的利潤補貼得以降價搶單。

　　對臺積電而言，談判籌碼相對薄弱，只能依靠制程、良率、價格，臺積電過去專心于晶圓代工，而產生良好的成果。不過當產業走到成熟，競爭者各自嘗試在自身的原本優勢之下，對晶圓代工虎視眈眈時。臺積電是否固守地盤，而不主動展開新布局，成為一個新戰略上挑戰。

　　晶圓代工，很明顯未來十年，三星、Intel、中國會從側翼攻擊，取得合適他們特點的客戶，意即停留在原地盤的臺積電市占率在未來只能會是下降，難以如現在取得過半的市場占有率。

　　環顧整個半導體業，具有跟晶圓代工同樣大的市場，也有發展條件的就是 DRAM、Flash。而新的記憶體 Intel/Micron 也想藉著新革命的 3D XPoint 技術做一個大的突破，獲取新的成長契機。

　　臺積電應切進三星獲利核心

　　或許這個議題絕大數人的第一個反應是，臺灣在 DRAM 已經慘敗過一次，臺積電進入不是步其后塵嗎?

　　首先局勢不同了，DRAM 進入寡占市場，產值、利潤甚至優于晶圓代工的吸引力。

　　另外臺積電的實力也絕對不同于其余的 DRAM 廠商。臺灣的 DRAM 歷經近 20 年的發展，最大的問題是各自為政被各自擊破、以及最后政府袖手旁觀，導致幾乎全軍覆沒。讓今天三星、海力士、美光坐收漁利。

　　20年的發展，至今累積了大量的生產、設計人才。就產能而言，在臺灣的 DRAM 廠依舊占有全球每月一百萬片產能的 30.5%，這意味著臺灣仍然是僅次于韓國的第二大生產基地、人才中心。

　　就連不久前大陸購并的美國記憶體設計公司 ISSI，事實上規模還不及本土的晶豪科。以及其他底蘊甚深的華邦等公司。以臺積電的人才、技術豐、沛現金資源，若能結合、整并現有的 DRAM 產商，很有機會取得優良的成果。

　　就連 Intel 也沒有固守在他原來的電腦處理器市場，在錯失行動裝置市場后，Intel 目前除了手機、平板依然持續不斷嘗試外，現在在晶圓代工也在進行布局。另外更與 Micron 聯手，藉由新的記憶體技術 3D Xpoint，想重塑 Flash 的市場版圖。

　　戰略上臺積電進入記憶體的好處

　　一、找到公司成長的新動能

　　在跟晶圓代工幾乎同等大小的 458 億美元 DRAM 市場，以及 247 美元的 Flash 市場中，若能從中攫取一個合適的領域與市占率，臺積電在未來的十年仍然能有著可以期待的成長動能。

　　二、強化與客戶的談判籌碼

　　目前高階制程的客戶就是哪幾家而已，無論是 Apple、華為、聯發科、展訊、聯芯、Qualcomm 等都與手機、穿戴裝置、物聯網有關，都有記憶體的需求。可以提供客戶更完整的產品，與談判籌碼。

　　三、逼使三星做合理的資源分配

　　三星在幾個戰線都面臨強逆風的同時，要攻取晶圓代工領域，不外乎是覺得記憶體這塊沒有新的競爭者了，豐沛的利潤可以支持他在晶圓代工這塊，跟龍頭臺積電做競爭。一旦記憶體利潤、市占率可能受到威脅，三星就必須重新思考戰略跟資源布局的改變。

　　如果依照現況，任其繼續發展，三星未來會有一定的成果是可以預期的。尤其在他今年取得 Apple A9 一半訂單，以及 Qualcomm 高階制程大幅轉單三星之后，更容易有下階段的突破。

　　臺積電如果能在現在的生意范圍內做好競爭者的防衛、布局中國市場，以及進入新的大產值記憶體市場，未來的榮景依然可期。否則就只能坐看 5 到 10 年后，三星、intel、大陸的市占率往上跳兩格，自己市占率落入 40% 以下的結果。