西部數據（WD）是 NAND 和 DRAM 存儲產品領域的重要市場參與者之一，該公司是一家全球領先的數據存儲解決方案提供商，涵蓋了各種存儲技術，包括機械硬盤 (HDD)、固態硬盤 (SSD)、NAND 閃存芯片、DRAM 內存芯片等。該公司在存儲領域具有廣泛的經驗和市場份額，為各種計算機和數據存儲應用提供關鍵的存儲組件。

今天，西部數據宣布，計劃將其 NAND 閃存和 HDD 業務拆分為兩家獨立的公司。就在上周晚些時候，與存儲芯片競爭對手鎧俠（Kioxia）的擬議合并失敗后，這一消息就傳出來了。

根據 WD 的新聞稿，此舉將「定位每個特許經營權以執行創新技術和產品開發」，并「利用獨特的增長機會」。但據報道，激進投資者 Elliott Management（據報道持有該公司近 1 億美元的股份）也曾努力推動拆分。

對于普通存儲消費者來說，這一舉動似乎有點奇怪，因為西部數據在 7 年前收購了閃迪，至少對于消費市場來說，固態存儲是面向未來的存儲介質，顯然是占主導地位的。

但在過去幾年中，NAND 閃存市場一直在與庫存過剩作斗爭，導致消費市場大幅降價，多家知名企業損失數十億美元并削減產量。雖然最近的報告表明，需求增加和產量下降可能會帶來轉機，但很明顯，固態存儲器市場仍然不穩定，有幾個競爭對手，生產所需的機器和設施價格高昂。

當然，傳統硬盤市場也面臨著自身的挑戰。但在那里，WD 只需要與希捷和東芝競爭。隨著數據中心和人工智能的發展，對企業硬盤的需求（利潤率遠高于消費級硬盤）預計將在以后保持強勁。

簡言之，由于 HDD 和閃存市場面臨著各自不同的不利因素，拆分后的 WD 可能更有能力駕馭各個存儲市場。該公司表示，拆分行動將在 2024 下半年開始。

西部數據業績表現

周一，西部數據美股盤初股價一度漲超 11%，此前該公司公布超預期的業績數據。財報數據顯示，西部數據截至 2024 財年第一季度 (截至 9.29 日的季度) 的調整后每股虧損為 1.76 美元，上季度則為虧損 1.98 美元，好于市場預期的虧損 1.90 美元;營收同比下滑 26% 至 27.5 億美元，但是好于市場預期的 26.6 億美元，營收環比增幅則為 3%，好于上季度的 26.7 億美元。

業績展望方面，對于截至 12 月的這一季度，西部數據預計其調整后的每股虧損區間為每股虧損 1.35 美元到每股虧損 1.05 美元不等，優于分析師們普遍預期的調整后每股虧損 1.35 美元以上;西部數據預計同期的總營收將在 28.5 億至 30.5 億美元之間，營收展望中值優于分析師們普遍預期的營收預期 29 億美元。

詳細的業績數據顯示，西部數據 Q1 云計算業務持續疲軟，該業務營收同比下降 52% 至 8.72 億美元，但是同比降幅相比上一季度小幅收窄，環比降幅則為 12%，該數據顯示西部數據面向云服務商的硬盤和閃存產品出貨量仍然相對低迷。但是面向客戶群體和消費端的硬盤和閃存產品需求有所升溫，當季客戶業務端帶來的營收環比增長 11% 至 11.47 億美元，消費端業務營收環比增長 14% 至 7.31 億美元。

HDD 不會死：2033 年規模要超千億美元

近些年，HDD 市場被 SSD 壓縮的太狠了，但它依然還沒有到要消亡的狀態。

市場調研機構的報告顯示，HDD 的市場預估未來 10 年到 2033 年全球市場規模達到 1269.67 億美元，作為比對 2022 年預估為 365 億美元，也就是未來 10 年能增長 3.5 倍。

至于如此增速，NAS 依然是 HDD 的主要應用場景，占比超過 40%，而且移動硬盤占比在三分之一以上，而未來都會出現積極增長。

此外，本地數據存儲技術增長也在加強，這是因為企業資源的網絡攻擊越來越頻繁，這就讓它有了更好的增長態勢，而不管是 SSD 還是 HDD，數字化日益活躍的世界對數據存儲解決方案的需求不斷增長都是好事。

之前，云存儲服務提供商 Backblaze 發布 2023 上半年硬盤故障率報告，通過他們實測的數據來看，SSD 比 HDD 更可靠。

當然，這個結論還是可靠的，Backblaze 2018 年第 4 季度開始在存儲庫中使用 SSD，在 2023 年 6 月 30 日，其服務器上共有 3144 塊 SSD。

NAND Flash 減產

根據研究機構 TrendForce 集邦咨詢日前發布的報告，由于供應商嚴格控制產出，NAND Flash 第四季度合約價全面起漲，漲幅約 8%~13%。展望 2024 年，除非原廠仍能維持減產策略，且服務器領域對企業級 SSD 需求回溫，否則在缺乏需求作為支撐的前提下，NAND Flash 要延續漲勢將有難度。

多位業內人士表示，大部分制程與產能受下游影響，已經減產達半年之久，供需平衡被打破，與此同時，隨著廠家去庫存完成，供應商正在重新掌握議價權，但存儲市場真正能夠實現復蘇，還是要看手機、PC 等消費電子市場的情況。