作者/ 陳東坡 賽迪顧問 半導體產業研究中心高級分析師(北京 100048)

摘要：2016年，我國光伏產業延續了去年以來的回暖態勢，新增裝機達到34.54GW，累計裝機容量77.42GW，新增和累計裝機容量均為全球第一。在國內、國際市場強勁增長的拉動下，光伏企業海外布局加速，光伏企業的“走出去”步伐也在不斷加快，技術水平不斷進步，企業利潤率得到提升。展望2017年，在政策引導和市場驅動下，我國光伏新增裝機量約為28GW，分布式光伏將迎來爆發，光伏跨行業融合進一步推進，出口市場更加多元化，新技術與產品開發活躍，但光伏制造業融資難、融資貴，補貼拖欠、棄光限電和光伏電站用地等問題仍然困擾著光伏產業，仍待破解。

賽迪顧問半導體產業研究中心高級分析師 陳東坡

2016年回顧

　　1.產業規模持續擴大，企業盈利水平持續好轉

　　2016年，我國多晶硅產量達到19.4萬噸，同比增長17.6%，全球產量占比從2015年的48.5%提高到52.4%;硅片產量約63GW，同比增長31.2%，全球產能占比從2015年的78%提高到91%;光伏電池產量約為49GW，同比增長19.5%，全球產量占比從2015年的68.3%提高到71%;光伏組件產量約為53GW，同比增長20.7%，全球產量占比從2015年的72%提高到73.6%。企業盈利情況明顯好轉，前五家多晶硅企業平均毛利率超20%，前10家組件企業平均毛利率超15%，部分生產輔材企業毛利甚至超過25%，進入規范條件的組件企業平均利潤率同比增加3個百分點。從已經披露的2016年年報預告的31家A股上市光伏公司業績顯示，僅有兩家公司出現虧損，而在29家實現增長的公司中，有9家預計2016年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅將超過100%。

　　2.產品成本持續下降，產業技術水平不斷提高

　　在技術進步和規模效應雙輪驅動下，我國先進多晶硅企業生產成本已下降至70元/kg以下，晶體硅組件生產成本下降至2.5元/瓦以下，資源較好地區的光伏發電成本下降至0.65元/度水平，不斷逼近平價上網，質優物廉的光伏產品為全球光伏市場發展做出巨大貢獻。產業技術方面，多晶硅生產工藝得到進一步優化，高品質產品已經在半導體領域小批量使用，骨干企業能耗下降至80kwh/kg，成本降至70元/kg，多晶金剛線應用開始加快，單晶投料量、拉速也在提升。先進晶體硅電池技術研發多次打破世界紀錄，黑硅制絨、背面鈍化(PERC)、N型雙面、非晶硅/晶體硅異質結(HIT)等一批高效晶硅電池工藝技術產業化加速，已建成產能超過10GW，單晶和多晶電池平均轉換效率達到20.5%和19.1%。組件方面，半片組件、疊瓦組件、MBB等技術不斷涌現，先進科研成果的產業化進程也在明顯加快。

　　3.新增裝機量創新高，”光伏+”模式層出不窮

　　截至2016年底，中國光伏發電新增裝機容量34.54GW，同比增長127%，累計裝機容量77.42GW，新增和累計裝機容量均為全球第一。其中，分布式光伏增加迅速，據統計，全年新增裝機容量4.24GW，同比增長200%，分布式累計裝機容量10.32GW[1]。在應用模式方面，“光伏+”模式層出不窮，一是與其它產業的共生融合，提高單位土地產出率，衍生出了與漁業、農業的綜合應用;二是惡劣地勢，不良環境重新利用，比如在煤礦區采空區、沙漠及鹽堿地等，實現環境治理和利用并舉;三是多能互補，提高能源的綜合利用率，比如風光結合、水光結合，光伏發電與天然氣、生物質發電等能源互補利用開發。此外、光伏建筑、光伏扶貧、光伏養老等模式正在被人們接受，正成為全新投資熱點。

　　4.海外布局加速推進，企業“走出去”步伐加快

　　在“一帶一路”戰略引導及國際貿易保護倒逼下，我國光伏企業“走出去”步伐不斷加快，多家企業在境外設廠，已遍布全世界20多個國家，境外已建成的產能超過5GW，生產布局全球化趨勢明顯[2]，產業擴張仍在持續，通過海外建廠、投資建設光伏電站等方式，實現全球化布局。也有企業通過簽訂代工協議，以規避“雙反”稅率，繞道布局全球市場。據統計，截止2016年上半年，中國企業在海外的電池產能達到5G，組件產能達到5.3GW，在建電池項目200MW，組件項目300MW，未來計劃建設的電池項目3.7GW，組件項目4.45GW，通過代工的組件產能為1.1GW，并購的組件產能386GW。

　　5.出口總量明顯減小，出口市場轉向新興國家

　　2016年，我國硅片、電池片和組件產品出口額約為140億美元，月平均出口額為11.7億美元，同比下降10.3%。一方面受我國多家企業在海外設廠影響，這部分產能的出口不受貿易壁壘影響，沒有被計入出口數據，另一個原因是受到美國大選的影響。此外，光伏組件國際市場價格連續下跌，從我國出口的組件在征收反傾銷、反補貼稅后失去競爭力也是對外出口持續下跌的重要原因。從出口國家來看，美國、日本、印度、中國臺灣依然是主要的出口國家和地區，不過對歐美傳統市場出口占比降至30%以下，對印度、土耳其、智利、巴基斯坦等新興市場出口顯著提升。

　　6.“三座大山”壓力仍在，非技術因素攤薄利潤

　　在過去的2016年中，光伏發電產業仍然存在以下困境：(1)光伏限電率仍然維持較高水平，在限電省份上有擴大的趨勢。據統計，西北五省(區)中，新疆、甘肅光伏發電運行較為困難，棄光率為32.23%和30.45%，陜西首次發生棄光限電情況，棄光率為6.89%，整個2016年，西部地區平均棄光率達到20%。(2)可再生能源補貼資金存在巨大缺口，光伏補貼拖欠問題仍未妥善解決，短時間內難以做到及時發放，土地性質問題以及土地稅費問題開始顯現。(3)我國光伏企業境內融資成本普遍在6%以上，甚至超過10%的貸款利率，融資難、融資貴制約了企業研發投入、技術改造和產業轉型升級。上述非技術性因素仍將蠶食電站利潤，嚴重影響了企業的技術創新、技術改造、技術升級、正常經營和經濟效益。

2017年展望

　　1.新增裝機量約為28GW，裝機量呈前緊后松態勢

　　2017年在領跑者項目、光伏扶貧和分布式項目帶動下，國內光伏市場仍有較大發展空間，巴黎氣候協議已經生效，也將推動光伏發展。但考慮到中國經濟步入新常態，電力需求放緩，棄風、棄光高居不下，我國政府下調對光伏的補貼力度等因素，2017年安裝規模相比2016年將有所減少，我們預計2017年光伏新增裝機量為28GW左右，其中地面電站5GW，領跑者基地5GW，光伏扶貧5GW，分布式10GW，其它3GW。同時，2017年，國內光伏市場將呈現前緊后松態勢，受630政策影響，我國光伏企業爭相加快電站建設并網進度，上半年將出現一波又一波搶裝潮，預計上半年，國內系統安裝量為18GW，下半年安裝量為10GW。

　　2.跨行業融合進一步推進，分布式光伏將迎來爆發

　　2017年，我國光伏電站開發將基于各區域的區位優勢、資源優勢、產業優勢和科技優勢，繼續與農業、養殖業、礦業、水務、交通、生態治理跨界融合，呈現多元化發展趨勢，提高電站綜合收益。隨著優質的電站建設土地資源出現稀缺，不占用指標的分布式光伏市場又將是一場激烈的競爭，分布式光伏呈現“全國搶屋頂”發展態勢，分布式裝機規模預計將不斷擴大。同時，隨著電力配售點領域的改革，如直購電、區域售電牌照的發放，也為分布式光伏帶來新的發展機遇。區域分布主要在電力負荷比較集中的中東部地區，同時，光伏水泵、光伏路燈、光伏樹及光伏消費品等光伏應用產品形態逐步多樣化。

　　3.出口市場將更加多元化，貿易模式向一體化發展

　　進入2017年，美國新政府上臺雖然會給對外貿易帶來不確定性，但伴隨著各國政府對“可再生能源替代化石能源”的呼吁，如今已有多個國家制定了可再生能源發展目標;另一方面，一些新興市場的電力設施不完善，電力缺口大，而光伏因具有廣闊的產品市場和發展空間，受到當地政府青睞，各項政策紅利也隨之而來。我們預計，2017年全球市場仍將保持增長勢頭，市場需求依然強勁，并呈現出去中心化的趨勢，印度、美國、日本、歐洲等市場仍將保持在一定規模，東南亞、南美、中東等新興市場正在快速成長。進入2017年，我國會有越來越多的國內光伏企業把目光轉向國外，以尋找新的市場。同時，光伏企業的貿易模式也有所轉變，從純貿易為主的模式轉向以貿易+生產+服務為一體的模式，海外布局將愈加受到重視。

　　4.企業盈利水平有所降低，企業間的分化跡象加劇

　　2017年，隨著終端應用需求增長放緩和國內多晶硅、組件等產業鏈環節產能增加的疊加作用，部分產業鏈環節供過于求可能使我國光伏產品再現價格失序狀態，組件價格及中上游多晶硅、硅片、電池片價格低點明年都可能再創新低。再考慮到光伏補貼下調等因素，2017年太陽能供應鏈由上至下利潤都將低于2016年，企業盈利水平普遍有所降低。同時，企業間的分化跡象加劇，有規模、有品牌、有技術的大企業大多數會訂單飽滿，產能利用率高，部分中小企業缺乏規模和品牌優勢，隨著市場趨冷，重組、整合是趨勢。組件企業從數量上會減少，整體產業鏈中的企業都需重新思考產品及營利模式的布局，企業的定位都需更加明確，以防止被劇烈變遷的環境所邊緣化。

　　5.新技術與產品開發活躍，智能化水平將繼續提升

　　2017年，技術進步仍是產業發展主題，光伏產品高效化提速。“金剛線+黑硅”技術將會被企業大規模采用，主流組件產品功率將達到270~275W，PERC電池、N型雙面電池、異質結電池市場將開啟，農光、漁光互補等新模式將推動雙玻組件、智能組件、跟蹤系統、MPPT逆變器等新產品需求。硅烷流化床法多晶硅生產工藝有望實現規?；a，單晶連續投料生產工藝和G7、G8大容量鑄錠技術持續進步，國產正銀漿料產業化推廣將會取得成效。同時，在工業和信息化部的推動下，大部分光伏企業正逐步實現由“制造”向“智造”轉型，生產自動化、數字化水平不斷提高，單位產出用工量明顯下降。高效和可靠性不再是衡量光伏產品的唯一指標，智能化、輕量、滿足不同使用條件的要求會使產品更加多樣化，并適用于多種應用和安裝條件。

　　6 PERC電池產能快速增加，單晶市場占比大幅提升

　　PERC技術最為成熟，普及也最廣，截止2016年底，單多晶PERC產能超過13GW[3]，但具體到各企業的生產應用中，同現有生產線的匹配尚有問題，導致目前PERC出貨量仍然較少，產量不到4GW。隨著產線匹配問題逐步解決，諸多廠家產量，我們預計2017年PERC技術將迎來爆發，贏得更多市場，產能有望達到20GW，產量更有望倍增。這得益于PERC產品的高性價比以及包頭、陽泉、大同等一批GW級“領跑者”基地建設項目實施。同時，單晶市場占比在今明兩年持續提升，加上部分省份實施的領跑者計劃、以及扶貧與分布式等屋頂型系統偏好高效產品，使得明年單晶在中國市場大幅增加，有望達到40%。

　　參考文獻：

　　[1]2016年光伏發電統計信息，http://www.nea.gov.cn/2017-02/04/c_136030860.htm.

　　[2]2016年我國光伏產業運行情況,

　　http://www.miit.gov.cn/n1146285/n1146352/n3054355/n3057643/n3057654/c5505791/content.html.

　　[3]Shravan K. Chunduri, Michael Schmela等，PERC電池?？?，2016:8.

　　本文來源于《電子產品世界》2017年第4期第9頁，歡迎您寫論文時引用，并注明出處。