受Azure云收入增長116%刺激,微軟盤中股價一度突破60美元,并創出歷史新高。目前市場觀點普遍認為目前國內云計算業務的整體體量還較小,爆發式增長還需要較長時間。但我們認為伴隨云計算優勢的不斷顯現,預計將快速進入收獲期。我們認為國內云計算行業已經初步迎來爆發,伴隨行業應用的不斷深化,板塊將迎來超預期發展。

　　理由:(1)競爭優勢不斷顯現,行業熱度快速提升。據阿里官網報道,10.13-10.16阿里在杭州召開云棲大會,宣布中國區云產品全線下調,其云產品最高降幅高達50%,此次降價空間主要來源于規模效應和技術升級優勢。而根據華為2016全連接大會相關項目統計,云計算對于對于傳統行業改造優勢明顯:政務審批流程縮短1/3,金融響應速度提升3倍等等。20日首屆中國行業(私有)云安全技術論壇將在北京召開,行業內關于云計算的研討和應用的熱度正不斷提升。

　　(2)國外云計算業務快速增長,國內云計算龍頭表現亮眼。根據昨日微軟的財報,微軟云Azure增速達到116%,超過了上季度約100%的增速。而根據阿里財報,其云計算業務17年第一財季增速高達156%,遠超同期亞馬遜和微軟60%和100%的增速。根據工信部2016年云計算白皮書,2015年美國云計算業務占據了全球56.5%的市場份額,而中國僅為5%,發展空間巨大。

　　(3)國內私有云業務空間更大,業務快速推進。根據2016年云計算白皮書,出于可控性,安全性等原因,2015年私有云業務占比約為73%。10月21日,新華三官微宣布中標黑龍江公共資源交易平臺,這是新華三承建的第17個升級政務云平臺,國內政務云市場正爆發式增長。伴隨云計算對于傳統行業改造優勢的不斷體現,后續金融云企業云有望快速爆發。根據CCW統計及相關報道我們預計2020年國內私有云空間將快速突破5000億。這也將給華為,紫光,烽火通信等私有云公司帶來巨大發展機遇。