意義：

2025年，由于受到國內消費數據不溫不火、地緣政治緊張局勢帶來的不確定性以及國內汽車行業可能出現的整合等一系列因素的疊加影響，中國汽車市場的增長預計將面臨多重壓力。

展望：

中國國內消費表現平淡，再加上中國汽車行業競爭加劇，預計將給2025年汽車市場的增長造成壓力。考慮到中央政府將政策重點放在擴大內需上，今年中國汽車行業將繼續受益于政府強有力的激勵措施。

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中國汽車工業協會（CAAM）的數據顯示，2024年中國新車銷量同比增長4.5%。2024年，中國大陸新車銷量達到3,143.6萬輛，連續兩年銷量突破3,000萬輛。這一數據涵蓋了汽車制造商包括乘用車和商用車在內的批發銷量。得益于政府強有力的激勵措施和規模龐大的國內市場，2024年乘用車（PV）銷量同比增長5.8%，達到2,756.3萬輛，其中12月銷量同比增長12%，達到312萬輛。

2024年12月乘用車銷量實現兩位數增長，主要得益于國內需求的復蘇，出口量與2023年同期持平。12月，國內乘用車銷量同比增長13.6%，達到269.4萬輛，乘用車出口量同比增長1.1%，達到42.6萬輛。2024年全年，國內乘用車市場銷量同比增長3.1%，達到2,260.8萬輛，乘用車出口量同比增長19.7%，達到495.5萬輛。隨著市場需求轉向電動汽車（EV），2024年燃油車（ICE）銷量同比下降17.5%，至1,155.8萬輛，較2023年減少248.5萬輛。盡管燃油車折扣力度較大，但燃油乘用車需求依然疲軟，導致12月銷量同比下降3.7%。

2024年12月本土汽車品牌的市場份額基本保持穩定。12月，本土汽車品牌合計銷量達到206.2萬輛，市場份額高達66%。2024年全年，本土汽車品牌的市場份額達65.2%，較去年提高了9.2個百分點。同期，德國和日本汽車品牌的市場份額分別為14.6%和11.2%，隨后是美國和韓國汽車品牌，市場份額分別為6.4%和1.6%。

2024年新能源汽車銷量創歷史新高

2024年，中國大陸新能源汽車的銷量創歷史新高。新能源汽車（NEV）（包括純電動汽車（BEV）、插電式混合動力汽車（PHEV）和增程式電動汽車（REEV））全年銷量達到1,286.6萬輛，同比增長35.5%。去年，新能源汽車產量同比增長34.4%，達到1,288.8萬輛。銷售和生產數據均包括出口量。國內市場仍是中國新能源汽車行業的關鍵增長市場。2024年，國內市場新能源汽車銷量達到1,158.2萬輛，同比增長40%。新能源汽車出口量為128.4萬輛，同比增長6.7%。

12月，純電動汽車和插電式混合動力汽車的銷量均有所增長。其中，純電動汽車銷量同比增長18%，達到97.3萬輛，包括增程式電動汽車在內的插電式混合動力汽車銷量同比大幅增長71%，達到62.2萬輛。2024年全年，純電動汽車銷量同比增長16%，達到771.9萬輛，插電式混合動力汽車銷量同比增長83%，達到514萬輛。

在新能源乘用車銷量方面，2024年國內銷量達到1,005萬輛，占國內乘用車市場總銷量的49%。

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整車出口

2024年，隨著各大車企積極拓展海外業務，中國大陸整車出口繼續增長。去年，整車出口總量達585.9萬輛，同比增長19.3%。2024年，新能源汽車出口量為128.4萬輛，同比增長6.7%。相比之下，燃油車出口量規模更大，出口量達457.4萬輛，同比增長23.5%。中國汽車工業協會數據顯示，2024年插電式混合動力汽車出口激增，這主要是由于歐盟對中國產純電動汽車加征新關稅、新興市場對插電式混合動力車型的需求增加，以及中國品牌插電式混合動力車型的競爭力提升等多方面因素。2024年，純電動汽車出口量同比下降10.4%，至98.7萬輛，插電式混合動力汽車出口量則同比大幅增長190%，達到29.7萬輛。

分析觀點深度解析

得益于乘用車市場的復蘇，中國新車銷量連續兩年突破3,000萬輛大關。在中央政府和地方政府各項補貼的推動下，2024年下半年消費者需求開始增強。中國乘聯會發布的另一組數據顯示，汽車以舊換新補貼有效拉動了國內汽車的零售銷量。作為中國政府擴大國內需求一系列舉措的一部分，這項財政支持已延續至2025年。

由于國內汽車市場競爭激烈，汽車制造商紛紛出海尋求機會，2024年中國汽車出口繼續位居全球首位。中國車企迅速通過插電式混合動力車型來應對海外市場對純電動汽車需求的放緩，這使其在國際市場上與日本和德國車企的競爭中占據優勢。總體而言，近年來燃油車在推動中國汽車出口增長方面扮演了重要的角色。去年，燃油車占中國整車出口的75%以上，并且其增速也超過了新能源汽車的出口增長。

中國國內消費表現平淡，再加上中國汽車行業競爭加劇，預計將給2025年汽車市場的增長造成壓力。考慮到中央政府將政策重點放在擴大內需上，今年中國汽車行業將繼續受益于政府強有力的激勵措施。在此背景下，中國汽車品牌憑借豐富多樣的軟件定義汽車產品陣容，有望進一步擴大其市場份額。包括蔚來汽車、理想汽車和華為賦能的問界汽車在內的多家中國汽車制造商，已憑借其新能源汽車在高端汽車市場站穩腳跟。消費者對中國品牌高端車型的接受度日益提高，繼續壓縮德國高端品牌在市場上的銷量。受去年12月銷量兩位數下滑以及30萬至40萬元區間內高端燃油車全年銷量疲軟的影響，2024年高端汽車品牌國內銷量同比僅增長2.3%。

S&P Global Mobility[標普全球汽車]2024年12月預測顯示，在政府補貼的大力推動下，預計2025年中國大陸乘用車銷量將同比增長3%，該預測數據涵蓋了包括進口汽車在內的國內乘用車批發銷量。

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