不知各位讀者是否有印象，去年年末的模擬芯片，其市場表現可謂是幾家歡喜幾家愁。表現堪憂的如TI和Micochip，由于工業領域的需求普遍疲軟，TI和Microchip面臨持續低迷的需求。據TI的預期，這種狀態將至少在未來幾個季度持續存在；而Microchip則因大量庫存需要消化而處于虧本處理階段

而ST和Onsemi則在某些領域（如汽車物料）保持強勁需求。對于ST來講，特別是L9826系列等汽車料的需求預計會增加，體現了汽車市場對芯片的穩定需求。此外，ST與理想汽車簽署的碳化硅（SiC）長期供貨協議，更是展示了其在新能源汽車技術領域的布局與實力。碳化硅作為未來電動車的重要材料，其市場前景廣闊。

目前，時間已經來到了2024年5月這個時間點，各個企業的Q1財報已經陸續和公眾見面，如今的模擬芯片市場有沒有從去年的整體低迷不振的情況走出來呢？

我們先說結論：挑戰依舊十分嚴峻。

   首先，根據半導體行業協會 （SIA）統計和預測，在芯片行業 2024 年的年銷售額將比 2023 年增長兩位數。SIA總裁兼首席執行官John Neuffer表示：“全球半導體市場在新的一年里表現強勁，全球銷售額同比增長，創下2022年5月以來的最大百分比?！倍硪患沂袌鲅芯繖C構IDC 3月也發布預測數據顯示，今年全球半導體市場營收可望回升至6,302億美元，同比增長20%。其中，存儲芯片市場的增長最強勁，增幅將高達52.5%；數據中心芯片其次，同比增長45.4%。如此種種的數據仿佛再說芯片行業將在今年迎來巨大的轉機，這數據說的也確實沒錯，在存儲行業確實是一陣欣欣向榮的景象：    

根據財報，SK海力士在2024財年第一季度（截至2024年3月31日）的合并收入為12.4296萬億韓元，折合當前匯率約為655.04億元人民幣，這一數字不僅創下了公司歷史同期的最高紀錄，還較去年同期增長了驚人的144%。這一增長主要得益于人工智能（AI）技術的快速發展，推動了存儲芯片需求的持續增長，以及存儲芯片價格的觸底反彈。而另一存儲大廠美光則是憑借DRAM和NAND Flash，營收同比大漲58%，成功結束連續五個季度的虧損，扭虧為盈。

而在模擬芯片領域，不同于其他領域的欣欣向榮，陰霾還未散去，全球前幾位的模擬芯片大廠的財報可謂是寒蟬凄切。

模擬芯片第一大廠德州儀器，依舊在延續去年的低迷，其Q1營收為36.6億美元，這是自2020年以來的最低水平，并且較去年同期下滑了16%，標志著連續六個季度的負增長。然而，盡管面臨這樣的挑戰，德州儀器在Q2的財測展望上給出了優于市場預期的預測。德州儀器預計Q2的營收將達到39.5億美元，這一數字優于分析師平均預測的37.7億美元。這也許是在反映公司的工業和汽車零件需求下滑的情況可能正在得到緩解，客戶在消化完庫存后已經開始恢復下單。這一趨勢對于整個產業來說是一個積極的信號。    

德州儀器的CFO Rafael Lizardi表示：“公司最大部門工業設備制造的大多數客戶已經完成了降低庫存的任務，但有些還在努力。因此，需求的復蘇情況并沒有完全平均分布，”他提到，“90天前，所有工業方面的終端市場都呈現下滑趨勢，但現在有些市場雖然仍然走低，但已經有一些市場開始表現出不同的態勢?！?/span>

而另一家模擬芯片芯片大廠ADI的情況也樂觀不了太多，ADI在2024年第一季度的財務表現呈現其總營收達到25.13億美元，但同比下降了23%。從各個業務部門的營收來看，汽車業務是唯一的亮點，實現了同比增長9%的業績，營收達到7.39億美元，占整體營收的比例也從21%上升至29%。    

然而，工業業務、通訊業務和消費電子業務的表現則相對較弱。工業業務營收為11.97億美元，同比下降了31%，占收入比例也從54%下降至47%。通訊業務營收為3.03億美元，同比下降了37%，占收入比例從15%下降至12%。消費電子營收為2.74億美元，同比下降了22%，但占比保持不變。

從這些數據出發，我們不難看出，ADI在汽車領域的業務持續增長，這可能得益于全球汽車市場的復蘇以及新能源汽車市場的快速增長。然而，在工業、通訊和消費電子領域，ADI面臨的市場環境則相對嚴峻，可能受到了全球經濟形勢、行業競爭以及市場需求變化等因素的影響。面對這樣低迷的數據，其首席執行官兼董事長文森特·羅奇 (Vincent Roche)樂觀地表示說：“ADI第一季度的收入和盈利能力仍高于預期的中點，并預計客戶的庫存將有望在第二季度改善，下半年的業務開展背景更加有利?！钡?，要知道ADI對于2024年第二季度的預計收入僅為21億美元，這個預計收入數字略低于一些分析師的平均預期（如23.6億美元），可見未來對于ADI來說可能充滿了挑戰。

不僅僅上述的這些廠商并不樂觀，意法半導體、恩智浦等等全球前列的模擬芯片廠商的表現都不盡如人意。

在模擬芯片市場開年“一枝獨秀”，表現還算不錯的英飛凌對于未來的市場也并不看好，英飛凌科技首席執行官Jochen Hanebeck表示：“在當前宏觀經濟面臨挑戰的環境下，英飛凌業績依然表現強勁。我們預計，消費、通信、計算和物聯網應用領域的需求在今年上半年不會明顯復蘇。盡管中國市場以外的地區對電動汽車的需求有所放緩，但我們對汽車行業的預期與去年11 月份相比基本保持不變?！?/span>

從以上的種種的財報中，我們不難看出模擬芯片廠商在今年上半年的日子可能還是會“勒緊褲腰帶”，全面復蘇或許要等到第三季度。要說到未來的復蘇增長點，筆者認為可能有以下幾個方面：    

首先就是電動汽車市場的持續增長。雖然當前電動汽車的需求有所放緩，但長期來看，特別是我國這個巨大的市場對于電動車的持續投入，電動汽車市場仍將保持增長趨勢。這將為模擬芯片廠商提供巨大的市場需求，特別是在電池管理、充電控制、電機驅動等關鍵領域；而隨之而來的就是汽車的智能化和網聯化的發展，隨著汽車智能化和網聯化程度的不斷提高，對汽車芯片的需求也將持續增長。模擬芯片廠商可以通過開發高性能、高可靠性的芯片產品，滿足汽車智能化和網聯化對芯片性能、安全性和穩定性的要求。

之后就是新興應用領域的拓展。模擬芯片廠商可以關注新興應用領域的發展，如AI、智能家居、VR/AR等等，這些領域對模擬芯片的需求也在不斷增加。通過拓展新興應用領域，模擬芯片廠商可以開拓新的市場空間，實現業務的多元化發展。    

最后就是要進一步強化自身的供應鏈管理和優化。面對全球復雜多變的供應鏈環境，模擬芯片廠商需要加強供應鏈管理和優化。通過建立穩定的供應鏈合作關系、優化庫存和物流管理、提高供應鏈的透明度和可預測性等方式，降低供應鏈風險，確保產品的穩定供應。