上周，美國最終確定并公布的針對中國的「半導體法護欄」可能會削弱韓國在中國大陸設立的半導體工廠的競爭力，因為它未能納入韓國政府和企業提出的關鍵要求。

雖然韓國的一些要求得到了承認，但由于三星和 SK 海力士的放寬訴求未被接受，而且延期期限仍不清楚，該國半導體行業越來越擔心。目前的情況還沒有嚴重到要立即停止在華工廠運營或撤回業務的程度，但對未來的預測卻變得越來越不那么樂觀。

9 月 22 日，美國商務部發布了最終版《護欄規定細則》，限制根據《半導體法》獲得補貼等投資激勵的企業在中國等相關國家境內進行設施擴建和技術合作。這些限制與中國大陸工廠的生產能力和技術發展有關。

根據最終的護欄規定，如果企業在獲得補貼后 10 年內進行「重大交易」，超出允許限度大幅增加在中國或類似國家的產能，則必須退還所有補貼。對于先進半導體，顯著擴展的邊界被定義為 5%，對于 28nm 及以上的傳統制程工藝，顯著擴展的邊界被定義為 10%。

此前，韓國政府要求美國將大幅擴張產能標準從 5% 調整至 10%，并放寬傳統制程工藝的范圍。然而，這些要求基本上被忽視了。美國商務部表示，「5% 的例外是允許對半導體設施和生產線進行例行升級」。擴張的定義發生了變化，從關注「物理空間或設備」轉向「潔凈室、生產線或其它物理空間」，這表明對產量的增加沒有限制。

半導體產能的衡量標準也從「月」晶圓數變為「年」晶圓數。這一更廣泛的衡量標準似乎納入了半導體行業的觀點，即產量根據市場條件而變化。

如果產能擴張超過 5%，投資金額限制為 10 萬美元。值得注意的是，補貼金額等細節將由申請企業與美國商務部協商確定。

關于通用半導體，根據與美國商務部的談判，也可以包括接受補貼時在建的設施。特別是如果中國大陸工廠生產的通用半導體 85% 在相關國家用作最終產品，則不受擴張護欄限制。

允許在擴建護欄范圍內進行升級以及為維護現有設施而更換設備。允許與中國合作開發半導體技術研究。國際標準活動、專利相關活動以及對不引起國家安全問題的技術和項目的合作研究仍然是可行的。

美國商務部長吉娜·雷蒙多表示：「《半導體法》從根本上講關乎國家安全，這些護欄將有助于確保接受美國政府資金的公司不會損害我們的國家安全，我們將繼續與我們的盟友和伙伴密切合作，以加強全球供應鏈和集體安全。」

韓國政府計劃繼續與美國合作，加強全球半導體供應鏈，保障兩國企業的投資和商業活動。相關行業正在考慮根據半導體法的激勵規模和基于各自全球業務戰略的護欄條款來應對。

最近，中國大陸成功生產出類似于 7nm 制程的芯片，這使得中國半導體在 NAND 閃存層數少于 128 層、DRAM 制程節點不低于 18nm 的情況下，實現了新的跨越。韓國企業要想保持在中國大陸的競爭力，就必須增加先進半導體產品的生產。然而，美國政府最新確認的 5% 的擴張只是維持目前的產量。

此外，隨著進口先進半導體設備的豁免措施下個月到期，韓國和美國的談判正處于最后階段。業內預計豁免措施將再延長一年，但如果不延長且管控措施生效，不確定性會增加。

韓國芯片制造商面臨挑戰

在過去一年的大部分時間里，人們一直關注《芯片和科學法案》以及美國半導體出口管制如何影響韓國在中國的半導體設施的長期生存能力。然而，競爭激烈的中國半導體產業的增長以及對清潔能源生產的需求對韓國半導體公司來說同樣重要。

與韓國半導體行業相關的是來自中國大陸的新興競爭挑戰，中國在存儲芯片領域投入了大量資金，以實現自給自足，根據美國半導體行業協會 2021 年的一份報告，中國大陸對其半導體產業的補貼和投資已將中國晶圓廠的生產成本降低到低于其它國家的水平。

從表面上看，三星和 SK 海力士在與中國本土存儲器廠商的競爭中遙遙領先，三星和 SK 海力士長期以來一直主導著存儲芯片領域，中國本土存儲器龍頭 Y 公司在 2021 年僅占 5% 的市場份額。不過，長遠來看，這也許是中國國內存儲芯片公司的最大希望。

中國本土存儲器龍頭 Y 公司可能比它看起來更接近競爭對手。去年，當蘋果考慮從其采購生產 iPhone 所需的 40% 以上的 NAND 芯片時，Y 公司最初收到了好消息，蘋果已經確定，Y 公司可以以低廉的價格生產高質量的芯片。雖然蘋果經常輪換其存儲芯片來源，但將 Y 公司添加到蘋果穩定的供應商中將減少三星和 SK 海力士未來的潛在銷售額。同時，蘋果這一舉措還間接說明了 Y 公司芯片的質量。

最終，美國的半導體限制以及美國的政治壓力破壞了蘋果從這家中國本土存儲器大廠購買芯片的努力，韓國企業則從中受益，然而，自那以后，中國已向 Y 公司提供了很多補貼，報告顯示，該公司已經能夠與中國設備制造商合作，以獲得明年晚些時候開設新工廠所需的設備。

中國的競爭并不是韓國半導體行業面臨的唯一潛在挑戰，碳排放正成為一個越來越重要的問題，并可能引發對韓國半導體生產可行性的質疑。