缺芯潮下國產替代有哪些新機遇？學界、企業界、投資界齊聚狐科技沙龍

　　4月2日，搜狐科技主辦的《中國創新公司100》芯片系列沙龍活動第一期成功舉辦。清華大學長聘教授、長江學者特聘教授劉雷波，聞泰科技副總裁吳友文，云岫資本合伙人兼首席技術官趙占祥共同探討了全球缺芯潮下的國產替代新機遇。

　　據了解，《中國創新公司100》是搜狐科技今年重磅打造的一檔欄目，將聚焦5G、AI、芯片、制造、出行、新零售等領域內的技術創新商業模式創新，將對優質的創新公司和領域內的相關行業進行深度價值挖掘。

　　在全球缺芯潮和國產替代的大背景下，搜狐科技推出的《中國創新公司100》率先聚焦芯片領域，通過專訪、沙龍等方式，并將圍繞中國芯片產業鏈上的設計、制造、封測以及設備、材料等配套領域推出系列榜單和深度報道，梳理中國芯片產業的技術創新突破和發展實力。

　　在此次搜狐科技舉辦的沙龍上，劉雷波表示，對全球缺芯和漲價的問題不用太過恐慌，經過一段時間就去趨于平穩，但這會是個大浪淘沙的過程，一批企業可能會因此淘汰。

　　吳友文分享了全球缺芯潮下的國產替代現象，他認為，缺芯對國產替代所帶來的市場化推動力明顯，國內公司因缺芯獲得了更多的導入機會，產品能力和質量能力都具備的公司有機會脫穎而出。

　　趙占祥提到，今年以來，機構開始重點投一些護城河很深、國產化率非常低，而且需要資金較大的領域。他認為，國產替代首先要解決卡脖子的問題，投資機構應多關注這些領域。

缺芯漲價大浪淘沙，國產企業迎試錯機會

　　對于全球缺芯的情況，吳友文在沙龍交流中表示，全球芯片緊張的原因之一是需求出現新的增長點，包括汽車的電動化、智能化，5G手機和終端產品滲透率的提高，IoT的發展等，帶來更多芯片產品需求。此外，前幾年全球晶圓產能投資相對謹慎，導致現在需求上升的時候產生階段性緊張。

　　趙占祥表示，半導體缺貨是很正常的現象，這對終端廠商、中間的代理商、芯片設計公司、生產廠商的影響都是不一樣的，其中影響最大的是以前沒有產能，臨時拿產能的公司，現在很難擠出產能。“對于小的企業、產能很少的企業確實有影響，在這個時間點上還是儲備好現金過冬。”他建議到。

　　隨著全球缺芯潮愈演愈烈，芯片漲價潮也隨之而來，從硅片等材料、到制造、再到封測，幾乎都出現了20%或30%左右的上漲，這無異于提高了企業成本。劉雷波認為，這對初創企業很不利，他們往往沒有很大的量，跟下游廠商議價基本沒空間。

　　他還表示，缺芯的問題不用太過恐慌，產能不夠是暫時的，價格上漲也會很快趨于平穩。部分苦苦煎熬的企業可能能挺過去，挺不過去的就被淘汰了，這會是個大浪淘沙的過程。“我相信經過一兩年的時間之后，有技術有產品的企業才能夠活下來。”

　　全球缺芯的情況什么時候可以緩解？吳友文認為，汽車上游的芯片解決速度會比消費電子要慢，原因是汽車半導體本身的上游需要長期的論證過程，車規半導體的晶圓產線需要很長的導入驗證過程，再加上電動車整體需求的提升，供給端解決相對慢一點。

　　趙占祥表示，今年是全行業的缺芯，這種大規模缺芯是比較罕見的，想從根本上解決缺芯潮很難，因為半導體產能擴張要一年以上的時間，但需求增加很快。他認為，企業需要提前做好準備，缺芯有苗頭的時候提前備貨，跟晶圓廠也要有長期的合作關系。

　　值得注意的是，隨著全球芯片短缺，也有不少觀點認為，這會是國產替代的新機遇。吳友文認為，缺芯對國產替代的推動力非常顯著，企業敢于嘗試，國內公司則有獲得試錯的機會，前裝導入進去好用，就會繼續用，但如果驗證過后發現穩定性各方面不達標，依然也會被淘汰。

　　劉雷波認為，全球缺芯潮與其說是國產替代的新機遇，不如說是一個產業調整的機會。我們不僅需要設計公司，也需要IDM公司。“如果出現適合我國行業發展的調整，這是一個很重要的機遇。”

技術進步難靠收購解決，基礎研究是根本

　　“從國產替代的角度來講，首先要解決卡脖子的問題，關鍵的卡脖子領域要實現國產化。”趙占祥表示。據介紹，我國在CPU、GPU、DSP、FPGA，存儲芯片NAND FLASH、DRAM等領域國產化率比較低，半導體制造設備和材料，以及一些關鍵工具，比如高端光刻機、EDA和IP等，都是被卡脖子的地方。

　　劉雷波表示，集成電路是人類歷史上發展到現在最復雜的工藝，沒有之一，是成千上百家企業在全世界各地協作的結果。但國產替代一定要有所大為，有所不為，但凡能夠爭取到合作國際的資源，但凡能夠爭取控制的，可以盡量把它稍微靠后一點，怎么爭取都拿不到的就想辦法突破。

　　對于先進制程面臨的發展瓶頸，吳友文認為，如果技術方向不發生變化，不走到量子計算，不考慮這些因素的話，依靠成熟工藝集成去把握新的半導體產業發展的方向很關鍵。這需要發展更為先進的封裝技術，比如晶圓級封裝、SIP封裝（系統級封裝）。吳友文介紹，同樣的制程，把芯片通過SIP封裝，可以達到體積更小、功耗更小、效率更高的目標，實從集成成熟工藝技術的方向再實現延續摩爾定律。

　　面對國外如火如荼的并購，中國芯片產業能否通過這種方式做大做強，甚至技術領先呢？劉雷波認為，發生在國內企業之間的并購，一定程度上可以補齊一些短板，但對于提高水平，使得產品領先，不見得有多大幫助。如果資本雄厚，通過收購不上短板，再來估值上市，對這方面會有明顯好處，但產品創新、技術進步無法通過并購的方式實現。

　　不過，目前國內芯片產業的并購規模和數量，相較國外有明顯差距。吳友文認為，國內外并購活躍度的差異主要跟行業發展階段有關。“對國內企業來說，可能三五年之后，收購兼并的情況會更多，到時候整個產業無論是資本實力，還是技術創新需求都會變得更為活躍。”

　　趙占祥也認為，再過幾年時間，整個中國的半導體公司并購數量會非常多，而且規模也會逐漸加大，主要是三個因素。一是行業頭部公司市值比較高，要裝新的資產進來支撐它的股價；二是數字芯片公司需要布局上下游產業鏈，模擬芯片公司需要增加產品線來做大規模；三是小市值公司未來流動性沒有那么好，賣給大公司也是一種選擇。

　　對于國內芯片產業的發展，國家也提出了要在2025年達到70%的自給率，這也要求加快推動國產替代。劉雷波認為，這還是應該回到最本質的問題上，就是加大基礎研究。這需要在教育、研發、應用開發商上加強投入，還要從技術和資本兩個輪子去推動。

　　吳友文表示，從企業角度來看，還是希望把實際可以做的成熟工藝快速地把量做起來，把應用做起來，把產業生態做起來。無論是政策，還是產業環境生態上，應該更加重視超越摩爾定律之后，成熟工藝產品的應用和研發發展方向。

　　趙占祥提到，今年機構開始重點投一些護城河很深、國產化率非常低，而且需要資金比較大的領域。從國家來講，對這些公司要有一些傾斜，投資機構也要有更多耐心投資更加早期的項目，以及對中國創新有更大價值的公司。