鬧了超過1整年的芯片荒，還會無止境地供不應求嗎？產業反轉的警訊，是否已悄然顯現？

11月9日，晶圓代工龍頭臺積電正式宣布，將在明年同步啟動高雄廠、日本廠的建廠計劃，屆時兩座廠區重要的新增產能都將是成熟制程；無獨有偶，晶圓代工大廠聯電也在幾周前，被爆出將在新加坡擴產，傳聞中投產目標，也是成熟制程。

事實上，回顧過去1年，包括中國最大晶圓廠中芯、總部位于美國的格芯，也分別宣布將砸下110億美元、60億美元，擴產各自的成熟制程。

若再進一步觀察，可發現各地晶圓廠，都選擇28nm制程，這個已問世10年的制程進行擴產。市調機構「以賽亞調研」更統計，兩年后，全球5大晶圓代工廠的28nm總產能，將至多成長近6成。

需求、價格、制造工藝，讓28nm制程變主力
究竟為什么，大廠們都將擴產目標，集中在成熟制程？這背后有3股驅動力，推動了當前這個發展。
首先是需求。簡單來說，采28nm制程的芯片，是目前全球需求最強、更是造成這波半導體「大缺貨潮」的主要芯片之一，舉凡筆電、平板、電視的顯示芯片，或是汽車、游樂器、家電的電源芯片，都是使用28nm制程打造。
其中光是電動車的出貨量，今年上半年就較去年同期大增1.6倍，各界更看好，到了2025年，全球電動車的出貨量，將較去年水平再翻4倍、沖至1200萬輛，這個市場對芯片的需求，也被預期有同樣倍數的成長。
其次是價格。由于這波由缺貨引發的漲價潮，特色是：制程愈成熟，價格就漲愈多。微驅科技總經理吳金榮觀察，這個現象，拉近了28nm與比它更成熟制程、如40nm的價差，帶動IC設計廠改選擇前者投片，其產能也隨之更緊俏。「客戶的負擔沒有增加太多，但28nm（的效能）可以做到更多！」
第三，是28nm的制造工藝，進可攻退可守的特性。資策會資深產業分析師鄭凱安說，28nm制程使用的設備與制造工藝，是能「兼容」制作更成熟的制程，如40nm、60nm，「你擴充好，你也可以往40nm向上兼容。」意即，這對晶圓廠來說是最具效益的擴產方式。
上述3股驅動力，讓全球晶圓廠無不傾力擴充該制程產能，尤其是中國業者。
在中美對峙的氛圍下，美國政府阻擋先進制程的半導體設備出口中國大陸，如一臺要價逾一億美元的極紫外光顯影（EUV）設備。而急于擺脫半導體「掐脖」風險的中國大陸，制程較成熟、但也較不敏感的28nm制程，就成為力拚半導體自主的中國大陸，先求有、再求好的擴產首選。
以賽亞調研便發現，中芯與上海華力微電子這兩家中國晶圓代工廠，未來兩年將提升的28nm產能，都可能較目前水平提升1倍。
以往被輿論看不上眼的成熟制程，儼然進入大廠重金投入的「大擴產時代」。然而，投資人可能更關心的是，這波成熟制程的擴產浪潮，會不會重演過去在內存業、面板業發生過的，因為過度擴產，導致產業變「慘業」的悲劇？
擴產浪潮是否暗藏悲劇？
以各家晶圓廠的布局來看，新產能多集中在明年下半年與后年開出，這段時間的需求若無法跟上，就會有供過于求的風險。
盡管有分析師認為，5G、AI、電動車的發展，芯片需求是長期往上，近期筆電、電視的芯片需求下滑，屬短期現象；只不過，從業界現況觀察，這樣的短期波動，已逐步松動晶圓代工業過去兩年幾乎是賣方市場的宰制力。
業內人士指出，由于晶圓代工價格的持續調升，導致需求端，即IC設計廠開始出現下單縮手的現象。「以前（IC設計廠）是要不到產能，但現在（晶圓代工廠）會說可以增加10％產能給你（指IC設計廠）。」不僅如此，先前大缺貨時，IC設計廠下訂單后就不能取消的措施，現在也有了調整空間。
這也是為什么，近期晶圓代工廠開始以「長約」，一手綁住客戶，另一手確保將來的新產能不會沒人投片，像近期不斷與客戶締結長約的聯電，目前長約客戶占所有客戶的比重就來到70％。群益投顧董事長蔡明彥認為，透過長約確保的需求，將使得產能利用率維持一定程度的高檔，連帶的好處還有能夠降低單位成本，進而確保新產線的獲利。
反過來看，如果晶圓代工廠無法透過這個策略，確保未來新產能的「出海口」，那么，再龐大的投資金額或產能規模，恐怕都會是業者走向風險的警鐘。
來源：內容來自今周刊