電子銷售強勁帶來更多供應問題

作者: James Haughey 美國Reed Research Group分析師

　　電子銷售經歷了2月不正常的下降之后,3月恢復到兩位數(shù)的增長，主要是亞洲的銷售數(shù)據(jù)帶動了3月的強勢。到5月，電子行業(yè)復蘇已經持續(xù)了1年，計算機、通信和元器件月出貨量同比增加1%，半導體同比增加2%。

　　電子行業(yè)目前已經進入商業(yè)周期中的黃金時期。這意味著需求保持強勁增長，同時也給供應一方帶來許多問題。美國制造業(yè)開始增加雇員，三月增加1300名工人。這個數(shù)量盡管不多，但是這是美國過去38個月裁員536,000名工人以來首次增加雇員。

　　某些電子元器件，尤其是用于視頻產品的元器件不能按時提交現(xiàn)貨和暫時性的價格上漲，是供需亟待更加平衡的表現(xiàn)。隨著經濟狀況的繼續(xù)好轉，將得到產能充分利用，但是延期交貨和價格上漲問題會更加頻繁地出現(xiàn)，而且會越來越嚴重。亞洲代工廠用最新工藝技術制造的定制和半定制半導體產品的板級及系統(tǒng)級制造商最有可能受到延期交貨和價格上漲的影響。

　　盡管這些代工廠即將達到最大產能狀態(tài)，而需求卻仍在以每個月3%或更高的速度增長。臺積電最近稱其開工率已經達到105%（該公司的設施使用率在上次大繁榮時期曾短期達到119%的峰值）。明年，芯片產能狀況將進入緊急關頭――剛好能夠維持正常的交貨周期和穩(wěn)定的價格，如果這種平衡狀態(tài)稍微偏離一點點，產品短缺就可能引發(fā)延期交貨和價格上漲問題。

　　結果好壞取決于產能提高的快慢。而產能提高的快慢既取決于VLSI Research預計的明年開工的12個新工廠的圓片產能，又取決于新型300mm生產線上合格元器件的產出率。據(jù)說，為了讓300mm生產線有令人滿意的產量，人們正在艱苦奮戰(zhàn)。很多生產設備制造商因為太忙，都停止了接受新訂單。現(xiàn)在，產能是否能擴張到足夠大，取決于良好的運作而不是積極購買新設備。

　　與半導體不同，電路板和組件的剩余產能異乎尋常地高，在2004年至2005年期間，這些領域幾乎不可能出現(xiàn)供應問題。而且，盡管最近的媒體報道令人緊張，但是金屬和其他原材料現(xiàn)貨價格的全球性上漲風潮已經平息。不過，近幾個月估計會出現(xiàn)一次性價格上揚。這個預測的根據(jù)源于上世紀90年代晚期開始的發(fā)展趨勢。也就是說，用不了幾個月價格上揚就會出現(xiàn)，現(xiàn)在要廠商們趕緊找到價格低廉的產品和穩(wěn)定的供應源，以獲得充足的金屬、聚合物以及其他制造元器件所需的原材料。

GDP 增長 (每年變化百分比)